El español BBVA dice que el acuerdo de Garanti deprecia aún más la lira

El español BBVA dice que el acuerdo de Garanti deprecia aún más la lira

Una imagen que muestra la sede del banco español BBVA en Madrid, España, el 17 de noviembre de 2020. REUTERS / Juan Medina

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MADRID (Reuters) – El español BBVA (BBVA.MC) reiteró el miércoles su compromiso a largo plazo con Turquía y dijo que la depreciación de la lira se tuvo en cuenta al estructurar la reciente oferta pública de adquisición de una participación en Garanti Bank.

BBVA, que ya posee parte del prestamista turco Garanti, ofreció recientemente comprar la participación restante en el prestamista en un acuerdo por valor de hasta 2.250 millones de euros, aprovechando la caída de la moneda turca. Lee mas

El acuerdo se estructuró en la lira, que ha caído un 23% frente al euro desde el 15 de noviembre cuando BBVA anunció el acuerdo. En teoría, esto hace que comprar en euros sea más barato para un prestamista español.

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“Ya se ha tenido en cuenta una devaluación adicional de la lira turca en el acuerdo de Garanti para generar retornos significativos”, dijo un portavoz de BBVA.

Los comentarios del BBVA se producen después de que la lira turca volviera a deslizarse el miércoles hacia un mínimo histórico, antes de intentar recuperarse. Las preocupaciones se apoderaron de los mercados turcos por la alta inflación y la política monetaria.

La lira se derrumbó un 15% frente al dólar el día anterior, impulsada por la defensa del presidente Recep Tayyip Erdogan de los recientes recortes de tasas de interés.

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El jueves pasado, el consejero delegado de BBVA, Onur Genk, dijo a los analistas durante el Día del Inversor del Banco que “asume aproximadamente una depreciación de la lira turca del 20% anual durante los próximos cuatro años”. Lee mas

Se concretó la operación del prestamista español de compra del 50,15% restante en liras y se fijó un precio máximo de 25.697 millones de liras, o 12,20 liras por acción en efectivo, en el caso de que todos los accionistas de Garanti BBVA vendan sus acciones.

Expresado en euros, un precio de compra de hasta 2.250 millones de euros podría ser más barato ahora y vale alrededor de 1.900 millones de euros con las últimas caídas de la lira.

Se espera que el acuerdo, que está a la espera de la aprobación regulatoria antes de ser lanzado, se cierre en el primer trimestre de 2022.

Como parte de la transacción de Garanti, BBVA espera un aumento de aproximadamente un 13,7% en su beneficio por acción para 2022 y un aumento de aproximadamente un 2,3% en el valor contable tangible por acción, suponiendo que todos los accionistas de Garanti acepten la oferta.

La propuesta de BBVA significa que probablemente comprará la participación del 50,15% de Garanti por menos de la mitad de los 7.000 millones de euros que gastó en la compra del 49,85% que posee actualmente.

Aunque los analistas coinciden en su mayoría en que el acuerdo tiene sentido desde un punto de vista puramente financiero, muchos destacan los riesgos macroeconómicos de apostar en mercados emergentes.

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Desde el cierre del 12 de noviembre, las acciones de BBVA han caído un 14%. El miércoles, las acciones de BBVA caían un 0,5% a las 1039 GMT.

“Hubiéramos preferido que BBVA redujera en lugar de aumentar la exposición a mercados emergentes después de la venta del negocio estadounidense (el año pasado), alrededor del 75% del beneficio del grupo después de este acuerdo, y hubiéramos preferido un acuerdo de M&A con sinergias en España o en otro lugar ”, dijo recientemente el corredor español Elantra: Comprar acciones.

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(Reporte de Jesus Aguado) Editado por Sujata Rao

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